静态截面层是 Options Chain、Greeks、OI Changes，描述市场此刻的样子：完整的行权价 - 到期日矩阵、一阶敏感度、持仓变化。
- Options Chain（期权链）：把一只标的所有可交易期权按到期日和行权价排成的二维矩阵，每一格里有买卖报价、成交量、OI、IV、Greeks 等字段，是其他所有指标的原始数据源。
- Open Interest / OI（未平仓合约）：某个具体合约当前还存在多少张未结清的多空对。区别于 Volume（当日换手）：OI 反映持仓堆积，Volume 反映活跃度。同一笔交易如果是新开仓 OI + 1，如果是平仓 OI − 1。
- OI Changes（持仓变化）：OI 的日度增减，能看出资金往哪个 strike、哪个到期堆。
- Greeks（希腊字母）：期权价格对各种变量的偏导数。一阶包括 Delta（对现货价格）、Vega（对波动率）、Theta（对时间）、Rho（对利率）；二阶包括 Gamma（Delta 对现货价的导数）、Vanna、Charm、Volga 等。一阶 Greeks 描述瞬时敏感度，二阶描述敏感度本身怎么变。
定价层是 Volatility 那一栏，IV、IV Rank、VRP、Term Structure、IV Smile 全在里面，描述市场给不确定性定多少钱。
- Implied Volatility / IV（隐含波动率）：从当前期权价格反推出的、市场对未来波动幅度的年化标准差预期。与之对应是 Realized Volatility / RV（实际波动率），即历史价格统计出来的实际波动率。
- IV Rank（隐含波动率分位）：当前 IV 在过去一年 IV 区间中的百分位位置，计算公式是 ( 当前 IV − 一年最低 IV ) / ( 一年最高 IV − 一年最低 IV ) × 100。高 IV Rank 说明 vol 在自己历史的偏贵区间、倾向卖；低 IV Rank 倾向买。注意它跟绝对 IV 水平是两回事，5% 的绝对 IV 也可以是 IV Rank 90。
- VRP / Volatility Risk Premium（波动率风险溢价）：隐含波动率减去实际波动率。VRP > 0 说明市场对未来波动定价高于已实现，卖期权有溢价；VRP < 0 说明市场低估了波动，买期权便宜。VRP 长期为正是 vol 交易最核心的结构性 edge 来源。
- Term Structure（期限结构）：不同到期日 IV 连成的曲线。正常状态下远月 IV 高于近月（Contango，远期溢价），事件日临近时近月可能拱起高过远月（Backwardation，倒挂）。曲线形状本身就是交易信号。
- IV Smile（波动率微笑）：同一到期日下，不同 strike 的 IV 画出来的形态。Black-Scholes 假设应该是平线，实际中通常 OTM put 的 IV 最高、ATM 居中、OTM call 偏低，呈现左偏的"歪脸"。
Skew（偏度）：IV Smile 的不对称程度，量化方式之一是 25-delta Risk Reversal（见下）。Skew 反映市场对下行尾部风险的需求溢价。
- Implied Move（隐含波动幅度）：从 ATM straddle 价格反推出的、到指定到期日的一倍标准差预期波动范围。简化算法：ATM call 价格 + ATM put 价格 ≈ 该到期日的美元预期幅度，除以现货价就是百分比。财报前的 implied move 是直接读出来的市场预期。